Факторинг нуждается в массовом спросе со стороны субъектов МСП

14.09.2021 07:06

По итогам первых шести месяцев 2021 года развитие факторингового рынка заметно ускорилось, отмечается в аналитическом комментарии рейтингового агентства НКР и обзоре Ассоциации факторинговых компаний. Рост экономики и инфляции, эффект «низкой базы» при продолжающемся ралли популярности факторинга сформировали комплекс предпосылок для продолжения выдающейся динамики показателей рынка.

Использование факторинга уже стало «лучшей практикой» для крупного бизнеса, который продолжает определять динамику рынка и наверняка обеспечит его очередными рекордами роста портфеля и выплаченного финансирования по итогам 2021 года. Сами факторы нуждаются в массовом спросе со стороны субъектов МСП и хотят сохранить чуть больше маржи — на инвестиции в цифровизацию, чтобы этот спрос удовлетворить.

Ускорение во втором квартале

Размер совокупного портфеля на 1 июля 2021 года составил 1,05 трлн рублей, показав рост на 56% в сравнении с той же датой прошлого года. С января по июнь 2021 года было выплачено почти 2,3 трлн рублей, что на 53% больше, чем годом ранее. Динамика более характерна для показателей четвертых кварталов — с октября по конец декабря 2020 года портфель рынка вырос на сопоставимые 52%, выплаченное финансирование увеличилось на 59%.

Заметное ускорение во втором квартале 2021 года обусловлено слабыми результатами апреля — июня прошлого года, на которые пришлись основные карантинные ограничения в экономике. В тот период объем выплаченного финансирования сократился на 9%, а совокупный факторинговый портфель — на 6%.

В отличие от результатов первого квартала 2021 года, когда подъем рынка был полностью обеспечен резким увеличением числа поставок при неизменной средней сумме, в последующие три месяца начал расти и средний чек. На его размере, вероятно, отразилась заметно ускорившаяся во втором квартале инфляция, которая затронула значительное число отраслей. В комментарии к обзору АФК одной из причин участники рынка также называют ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ, из-за чего крупнейшие клиенты наращивали объемы привлекаемого финансирования.

На волне популярности

База контрагентов рынка продолжает наполняться ускоренными темпами: число активных клиентов в январе — июне увеличилось на 29% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и вплотную приблизилось к 9 тыс. Количество дебиторов за тот же период выросло на 25% — до 9631.

Количество поставок за январь — июнь превысило 6 млн, показав рост на 26% в годовом выражении, при этом средний размер сделки повысился на 21% в сравнении с первой половиной 2020 года — до 367 тыс. рублей.

Доля сделок без регресса по итогам первого полугодия осталась примерно на уровне первого квартала и конца 2020 года — 79%. В выплаченном финансировании доля сделок без регресса составила 75%, также без заметных изменений с конца марта. Средневзвешенная оборачиваемость портфеля осталась на уровне второго квартала прошлого года — 72 дня. При этом наблюдается существенное ускорение оборачиваемости по сравнению с январем — мартом, когда она составляла 82 дня, что говорит о снижении срочности факторинговых сделок и возросшей активности на рынке.

Топ-10 игроков факторингового рынка

Ни один из топ-10 игроков российского рынка не показал сокращения портфеля или выплаченного финансирования по итогам первого полугодия. Среди десяти крупнейших компаний наиболее активно портфель наращивали «Открытие факторинг» (на 131%) и группа Промсвязьбанка (ПСБ) (86%), а выплаченное финансирование — Альфа-Банк (на 89%) и Металлинвестбанк (58%). Доходы факторов выросли за полугодие на 30%, до 36,5 млрд рублей, против 28 млрд рублей годом ранее. Больше всего в сравнении с первым полугодием заработала группа ПСБ, которая увеличила доход на 172%, а «ГПБ-факторинг», напротив, показал сокращение доходов на 9%.

Рост по отраслям

Практически все отрасли показали двузначный рост факторингового портфеля в сравнении с результатами на конец первого полугодия 2020 года. Среди крупнейших отраслей рост возглавило химическое и нефтехимическое производство (+83%). А лидер рынка по размеру портфеля — добыча полезных ископаемых — продемонстрировал подъем на 32%. В сумме на три ведущие отрасли приходится 35% факторингового портфеля, однако, несмотря на отраслевую диверсификацию, в крупнейших сегментах доминируют одна — три компании.

Уверенный рост в отраслях с небольшим размером портфеля говорит о том, что факторинг как средство управления ликвидностью приобретает все большую популярность.

Сокращение портфелей наблюдалось всего в трех отраслях, включая торговлю алкогольными напитками (на 94%) и автотранспортными средствами (на 5%).

В то же время за год географическая диверсификация портфеля не претерпела заметных изменений. Почти треть всего портфеля (31,6%) сосредоточена в Москве, следом со значительным отрывом идут Уральский федеральный округ (УФО, 22,7%) и Центральный федеральный округ (ЦФО, 17,1%). Слабее всего факторинг развит в Северо-Кавказском федеральном округе (0,5%).

Клиентская диверсификация также осталась без заметных изменений, однако по количеству клиентов ЦФО (16,6%) опережает УФО (9,4%) на 7 п.п. Больше всего компаний, использующих факторинг, сосредоточено в Москве — 32,1%.

Курс на восстановление

Комментарии участников рынка к обзору АФК позволяют углубиться в их настроения и ожидания за пределами сухих количественных показателей. Так, находит подтверждение тезис о том, что рост 2021 года носит восстановительный характер: экономическое оживление и продолжающийся приток новых клиентов отмечают большинство комментаторов. В тренде первого полугодия — «разморозка» отложенных из-за ковидных ограничений проектов, требующих внепланового оборотного капитала, погружение новых и действующих крупных клиентов в «лучшие практики» факторинга, например в финансирование кредиторской задолженности и ABL (англ. Asset based lending — финансирование под активы). Факторы отвечают на это послаблениями в риск-менеджменте и подготовкой к традиционному «высокому сезону» в октябре — декабре.

Ключевыми вызовами для участников рынка остаются конкуренция и цифровизация. Первой слишком много в сегменте крупного бизнеса (пять из пяти возможных баллов), что оказывает негативное влияние на маржинальность работающих в нем лидеров. Вторая — цифровизация — уже укоренилась в бизнес-процессах факторов, но требует все новых и новых инвестиций под давлением внешней среды, где переход на «цифру» разворачивается стремительно и асинхронно, а лидерами цифровизации выступают те же крупные клиенты и ключевой игрок — государство. В итоге два сепаратно решаемых вызова сливаются в едином цугцванге и повышают неопределенность среднесрочного планирования.

В долгосрочном же плане факторы по-прежнему рассчитывают на диверсификацию в сегменте малого и среднего бизнеса, где массовость спроса позволяет нивелировать потери и окупать инвестиции. Однако те же расчеты — у факторов-стартапов и IT-посредников в лице факторинговых платформ, привлеченных высокими темпами роста рынка и жаждущих поучаствовать в нем, потеснив фаворитов и забрав остатки их сжимающейся маржи.

Прогнозируемые рекорды

По прогнозу аналитиков НКР, объем выплаченного финансирования по итогам 2021 года прибавит около 20%, а факторинговый портфель вырастет на четверть. В результате объем выплаченного финансирования впервые превысит отметку в 4,5 трлн рублей, а факторинговый портфель достигнет 1,4 трлн рублей. Впрочем, крупные сделки лидеров рынка могут придать дополнительный импульс росту, что способно выразиться в еще более значительных итоговых показателях. Поддержит динамику рынка и высокий уровень инфляции, который с высокой вероятностью сохранится до конца года и будет влиять на размер средней поставки.

Источник: Банковское обозрение

Упомянутые компании 
МСП Факторинг 
Газпромбанк Факторинг 
Альфа-Банк 
Металлинвестбанк Факторинг 
Открытие Факторинг 



Нужен факторинг? Заполните форму и специалист подберёт решение!

Сервис от сертифицированного партнёра Factorings.ru, нажатие кнопки "Отправить заявку" подтверждает ваше согласие с условиями передачи данных.





© 2007—2021 Factorings.ru, factoring@factorings.ru

Реклама   Обзор новостей     Статьи и аналитика     Все о факторинге     Каталог факторинговых компаний     Онлайн-заявка на факторинг     FAQ