Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности факторинговой компании «Прайм Факторинг» на уровне ruВВ со стабильным прогнозом.

Рейтинг обусловлен слабыми рыночными позициями, высокими достаточностью капитала и эффективностью бизнеса, адекватными качеством активов и ликвидной позицией, а также удовлетворительным уровнем корпоративного управления.

ООО «Прайм Факторинг» наряду с АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» входит в состав ФГ «Прайм» и специализируется на предоставлении услуг электронного регрессного факторинга поставщикам сетевых ритейлеров. Большая часть бизнеса компании сконцентрирована на территории г. Москвы и ЦФО.

Масштабы бизнеса компании оцениваются как узкие (ФГ «Прайм» заняла 19-е место по объему предоставленного финансирования в рэнкинге Ассоциации факторинговых компаний по итогам 9 месяцев 2020 года с долей рынка не более 0,6%). При этом отмечается низкая диверсификация бизнеса по клиентам: на 5 крупнейших поставщиков приходилось по состоянию на 01.10.20 около 82% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего - около 34%. Диверсификация по объектам кредитного риска рассматривается как адекватная с учетом высокого кредитного качества крупнейших дебиторов компании. Доля активов, приходящаяся на объекты, имеющие признаки аффилированности с компанией и её бенефициарами, была волатильна в течение 9 месяцев 2020 года и колебалась в диапазоне от 4 до 15%, что объясняется исключительно динамикой остатков на счетах в АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК».

Достаточность капитала и прибыльность находятся на высоком уровне - коэффициент автономии компании по состоянию на 01.10.20 составил 25,4%, рентабельность капитала за период с 01.10.19 по 01.10.20 превысила 31% за вычетом крупных разовых доходов. Напряженная эпидемиологическая обстановка не оказала существенного негативного влияния на деятельность компании в силу её специализации на обслуживании поставщиков федеральных ритейлеров. При этом в среднесрочной перспективе за счет дальнейшего наращивания объемов и уровня диверсификации бизнеса компании планируется постепенный рост её прибыльности.

По состоянию на 01.10.20 основу активов (порядка 80%) компании составлял факторинговый портфель, по которому отсутствовала просроченная сверх льготного периода задолженность. Отраслевая диверсификация как клиентов, так и дебиторов компании оценивается как слабая (по состоянию на 01.10.20 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 90%, дебиторов – 99%), однако во многом указанное нивелируется контрцикличным характером крупнейших отраслей. Активы, отличные от факторингового портфеля, представлены, в основном, средствами в банках. При этом по состоянию на 01.10.20 84% совокупного остатка требований к кредитным организациям приходилось на банки, имеющие рейтинги на уровне не выше ruBB- по шкале «Эксперт РА».

Показатели ликвидности компании оцениваются как адекватные – краткосрочные обязательства на 01.10.20 полностью покрывались ликвидными компонентами баланса. Диверсификация ресурсной базы по кредиторам также рассматривается как адекватная: доля крупнейшего кредитора на 01.10.20 составляла 33% пассивов, трех крупнейших кредиторов - 53% пассивов. При этом компания не исключает выхода на облигационный рынок в среднесрочной перспективе, что может позволить дополнительно снизить зависимость от крупнейших кредиторов.

Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании является адекватным, организационная структура логична и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. В то же время, при нынешней численности персонала (около 20 сотрудников) компания является чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности сотрудников. Стратегия компании подразумевает сохранение концентрации на основном операционном сегменте при постепенном увеличении объема финансирования господрядчиков и нетоварных поставщиков.

Объем финансирования, фактически предоставленного компанией клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.10.19 по 01.10.20 порядка 6,5 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.10.20 составил 888,9 млн руб., активы – 1 055,3 млн руб., чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года – 32,5 млн руб.