Победителями первого тендера ОАО РЖД по факторинговым услугам оказались структуры крупнейших игроков рынка, в том числе ВТБ, Сбербанка, Альфа-банка. Монополии использование факторинга позволит исполнить инвестиционные планы на год даже в условиях кризиса. Ставка составила чуть выше 7% годовых, что заметно ниже, чем в других сегментах рынка. Однако для участников тендера это возможность расширить круг клиентов, увеличить портфель и получить доступ к сегменту госфакторинга с большими и долгосрочными контрактами.

ОАО РЖД опубликовало итоги первого в своей истории тендера на факторинговые услуги, объявленного в середине октября. Сумма тендера составила 165 млрд руб. с периодом обслуживания до ноября 2030 года. Монополия выступает в договорах дебитором (покупателем), банки обеспечивают финансирование ее контрактов.

Победителями стали структуры семи банков, которые входят в десятку крупнейших игроков. Лимиты финансирования по 50 млрд руб. получили Сбербанк и ВТБ, по 10–15 млрд руб.— Альфа-банк, Промсвязьбанк, Совкомбанк и МКБ. В ОАО РЖД пояснили, что расширяют линейку финансовых инструментов для управления оборотным капиталом.

ОАО РЖД выбрала не просто факторинг, а финансирование цепочки поставок (Supply Chain Finance) — инструмент для управления срочностью кредиторской задолженности, уточняет исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний Дмитрий Шевченко.

По его словам, «это новый продукт на российском рынке, но его характеристики лучше всего подходят крупным компаниям и естественным монополиям». Для Supply Chain Finance нормально заключение контракта на длительный срок (десять лет, как в данном случае), замечает он.

«В этой схеме заказчиком выступает как раз ОАО РЖД, и стоимость финансирования зависит от цены привлечения заемного капитала заказчиком»,— поясняет господин Шевченко. Для сопоставимых с ОАО РЖД компаний, если они выберут финансирование цепочки поставок, стоимость будет складываться аналогично. Ставка по заключенным контрактам формируется на основе базовой (приравнена к ключевой ставке ЦБ, 4,25%), увеличенной на 3 процентных пункта. При этом, по оценке Дмитрия Шевченко, «подавляющее число поставщиков ОАО РЖД привлекают оборотный капитал гораздо дороже». Если говорить о классическом факторинге, то, например, в сегменте среднего бизнеса ставки превышают 10% годовых, указывает эксперт.

Впрочем, низкие ставки компенсируются большим объемом сделки.

Факторы рассчитывают, что партнерство с ОАО РЖД будет долгосрочным, а суммы контрактов вырастут. «Сумма заявленных тендеров со стороны ОАО РЖД беспрецедентна на рынке факторинга. Компания ожидает, что сотрудничество будет долгосрочным и продолжит расти в объемах, поэтому планирует участвовать во всех конкурсах»,— подчеркнул управляющий директор по факторингу Альфа-банка Павел Шишов. Для «Совком Факторинга» направление госфакторинга является приоритетным, говорит гендиректор компании Людмила Нестерова, у сегмента «большой потенциал для развития».

Преимущества программ Supply Chain Finance, в частности удлинение отсрочек платежа, особенно актуальны в ситуации вынужденного увеличения операционных циклов компаний в условиях пандемии, замечает генеральный директор «ВТБ Факторинга» Антон Мусатов. Состоявшийся тендер, полагает он, может стать стимулом для других крупных игроков обратиться к этому инструменту.